वीआईएक्स के वीआईएक्स का परिचय

वीआईएक्स के वीआईएक्स का परिचय optionsguy 4:29 पर 07/26/12 पर पोस्ट TradeKing वरिष्ठ विकल्प विश्लेषक ब्रायन Overby, एक नया अस्थिरता सूचकांक पर कुछ अंतर्दृष्टि देता है और वीआईएक्स विकल्प अनुबंध जब व्यापार के लिए उपयोगी हो सकता है कि एक विकल्प रणनीति पर चर्चा। व्यापारी नमस्कार अंततः व्यापार करने के लिए उन्हें मुश्किल बनाता है, जो मानक विकल्प अनुबंध, की तुलना में अलग हैं वीआईएक्स सूचकांक पर व्यापार कई तरीके है कि विकल्प अनुबंध कर रहे हैं। मैं हाल ही में अपने ब्लॉग में कारण से कई रेखांकित किया है। शीर्षक है ब्लॉगों में से एक, "वास्तव में वीआईएक्स विकल्प क्या हैं? "और अधिक हाल ही में" कहाँ वीआईएक्स भविष्य फिर से है? "। मैं विकल्प अनुबंध में वास्तविक मूल्य निर्धारण घटक चर्चा करना चाहते हैं आज, अधिक विशेष रूप से गर्भित अस्थिरता (चतुर्थ)। तो साथ शुरू करने के सवाल "गर्भित अस्थिरता सूचकांक में विकल्प अनुबंध की गर्भित अस्थिरता है क्या?" है - निश्चित रूप से एक कौर! शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) ने हाल ही आसानी से मिल इस सवाल का जवाब नहीं दिया। वे सूचकांक एक "वीआईएक्स के वीआईएक्स" विकसित और "CBOE® VVIXsm सूचकांक" कहा जाता है। अनुसार इस सूचकांक के लिए प्रतीक VVIX है। CBOE की वेब साइट से विवरण निम्न प्रकार है: "VVIX यह CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX®) का 30 दिन आगे मूल्य की उम्मीद है और उतार-चढ़ाव का प्रतिनिधित्व करता है कि में उतार-चढ़ाव को मापने का एक अस्थिरता है। यह VIX® आस-पास विकल्पों की कीमत है कि ड्राइव इस उम्मीद में उतार-चढ़ाव है। VVIX या अपने कार्यकाल संरचना पर किसी भी बिंदु VIX® गणना करने के लिए इस्तेमाल एक ही कलन विधि का उपयोग VIX® विकल्पों में से एक पोर्टफोलियो से गणना की जाती है। " VVIX और वीआईएक्स जून के व्यवहार ऐतिहासिक 2006 - फरवरी 2012 (स्रोत: CBOE) ऊपर चार्ट (लाल) में वीआईएक्स एक बहुत ही अस्थिर सूचकांक है, हालांकि, VVIX बहुत थोड़ा अधिक अस्थिर है कि हमें पता चलता है। (जाहिर है 2008 के वित्तीय संकट सहित) 6 साल की अवधि में वीआईएक्स रेंज उच्च अंत पर लगभग 13 कम अंत पर और 80 है, लेकिन VVIX रेंज इसी अवधि के लिए कहीं न कहीं 60 और 140 के बीच है। इसके अलावा, चार्ट VVIX अवधि के दौरान यह है कि पूरे रेंज बहुत से अधिक बार यात्रा से पता चलता है। क्या यह सब बताता है? इतना ही नहीं वीआईएक्स सूचकांक पर आधारित ट्रेडिंग विकल्प अनुबंध क्योंकि वास्तविक वीआईएक्स सूचकांक के जंगली मूल्य झूलों का खतरा है। विकल्पों के समग्र क्योंकि विकल्प प्रीमियम के सभी में है कि निहित अस्थिरता मूल्य निर्धारण घटक में जंगली झूलों का भी अधिक खतरा होता है। गर्भित अस्थिरता यह एक लंबे विकल्प स्थिति दुख होगा गिर रहा है और अगर यह एक कम विकल्प स्थिति दुख होगा आसमान छू रहा है। इसलिए कीमत में बाह्य मूल्य का एक बहुत से एकमुश्त विशेष रूप से लोगों के लिए विकल्पों खरीदने या बेचने, तो गर्भित अस्थिरता पर अपने पूर्वानुमान वास्तविक सूचकांक के लिए अपने पूर्वानुमान पर सही होने के रूप में बस के रूप में महत्वपूर्ण है। मैं एक चरण 3 परीक्षण के परिणामों साल के कारोबारी दिन प्रत्येक और हर पोस्ट किया गया है कि एक ऊंची उड़ान दवा शेयर में ट्रेडिंग के विकल्प के लिए इस समकक्ष रखना होगा। हम इस तथ्य के बारे में क्या कर सकते हैं? विकल्प कारोबार के बारे में एक बात अलग विकल्प पदों के संयोजन जब यह कुछ जोखिम को कम करने के लिए संभव है। ऐसा करने के लिए सरल बात अपनी स्थिति को बंद प्रसार करने के लिए है। यही कारण है कि हम एक ही विकल्प खरीदने के लिए और एक अलग हड़ताल और एक ही समय समाप्ति के साथ एक और विकल्प बेचने का मतलब है। गर्भित अस्थिरता आप इसे आप बेचा एक और इसके विपरीत की मदद की जाएगी खरीदा एक दर्द हो रहा है, तो अवधारणा है। उदाहरण के लिए हम वास्तविक वीआईएक्स विकल्पों का उपयोग कर एक कॉल प्रसार को देखो। यह ही नहीं है और एक सिफारिश होने का मतलब शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। वीआईएक्स / Q2 (अस्थिरता सूचकांक भविष्य 8/12) 21.05 -0.80 यह एक लंबी कॉल प्रसार होगा। अगस्त भविष्य के अनुबंधों की समाप्ति तक छोड़ 21.05 27 दिनों में कारोबार कर रहा है। (मैं शीर्षक मेरे ब्लॉग पढ़ कृपया बजाय वास्तविक वीआईएक्स सूचकांक के भविष्य उद्धृत कर रहा हूं क्यों आप सोच रहे हैं कि "वास्तव में वीआईएक्स विकल्प क्या हैं?"।) $ 6.95 होगा व्यापार में प्रवेश करने के लिए कमीशन। व्यापार के लिए अधिकतम जोखिम हम पूछ कीमत 1.30 होगा भुगतान किया है और अधिकतम लाभ हमलों के बीच के अंतर को सीमित किया जाएगा यदि डॉन के रूप में हमेशा - - (1.30 = 2.70 4) और (24 से 20 = 4) शून्य से भुगतान शुद्ध डेबिट 'टी अपनी गणना के सभी में कमीशन शामिल करने के लिए भूल जाते हैं। (** नोट:।। विकल्प की कीमतों में एक अनुबंध के अनुसार राशि के रूप में दिया जाता है 100 शेयरों से और पूरी क्षमता घटाने या पूरी क्षमता का लाभ की राशि का निर्धारण करने के लिए कारोबार अनुबंधों की संख्या से हानि और लाभ आंकड़े गुणा कोई अतिरिक्त गणना करने की जरूरत है आयोग की लागत निर्धारित करते हैं।) हम फैल रहे हैं कारण कुल स्थिति में बाह्य मूल्य की राशि की सीमा है। हम आपको खरीदा विकल्प पर भुगतान कर रहे हैं बाह्य मूल्य की राशि और आप बेचा विकल्प पर प्राप्त कर रहे हैं राशि के लिए ध्यान देना है यह पूरा करने के लिए। गर्भित अस्थिरता बाह्य मूल्य के साथ ही गड़बड़ कर सकते हैं। यह आंतरिक मूल्य के लिए कुछ भी नहीं है। तो, स्थिति में है कि बाह्य मूल्य की राशि को सीमित करके, हम गर्भित अस्थिरता झूलों ला सकता है जोखिम को कम कर रहे हैं। (- 20 = 1.05 21.05) और बाह्य मूल्य का 1.45 है (2.95-1.05 = 1.45) इस मामले में हम आंतरिक मूल्य का 1.05 $ है कि एक में पैसा-विकल्प (20 स्ट्राइक) खरीद रहे हैं। हम बेच रहे हैं विकल्प इसलिए, सभी बाह्य मूल्य $ 1.65 से बना है, एक आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प (24 स्ट्राइक) है और कोई आंतरिक मूल्य है। हम केवल विकल्पों में से बाह्य मूल्य पर ध्यान केंद्रित करता है, तो इसलिए हम कारण गर्भित अस्थिरता में उतार-चढ़ाव के लिए और उस बात के समय क्षय के लिए बाह्य मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम किया है कि कैसे ज्यादा देखते हैं। प्रसार की बाह्य मूल्य: 24 स्ट्राइक कॉल 1.65 क्रेडिट 21 स्ट्राइक कॉल 1.45 डेबिट नेट बाह्य 0.20 क्रेडिट हम पहले भी इस मूल्य के साथ, गर्भित अस्थिरता कर सकते हैं केवल गंदगी के रूप में उल्लेख अब हम केवल, स्थिति में बाह्य मूल्य का एक 20 सेंट है और। प्रसार में व्यापार करने के लिए विकल्पों को उठा कि हम एक-पैसा विकल्प खरीदा है और हम एक आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प बेच दिया है कि जब सबसे बड़ी बात नोट करने के लिए। अपने लक्ष्य के लिए संभव के रूप में शून्य के करीब स्थिति की बाह्य मूल्य बनाने के लिए है, तो एक दिशात्मक आधारित व्यापार पर सामान्य तौर पर (इस उदाहरण तेजी थी), इस लिए किया जाना है। TradeKing विकल्प लड़का और वरिष्ठ ऑप्शन विश्लेषक TradeKing विकल्प जोखिम शामिल है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। लक्षण और TradeKing / विषम पर उपलब्ध मानकीकृत विकल्प के जोखिम को पढ़ें। ऑनलाइन ट्रेडिंग की वजह से बाजार की स्थितियों, प्रणाली के प्रदर्शन, और अन्य कारकों को अलग-अलग हो सकता है कि प्रणाली की प्रतिक्रिया और उपयोग बार करने के लिए निहित जोखिम बकाया राशि है। एक निवेशक व्यापार से पहले इन और अतिरिक्त जोखिम को समझना चाहिए। में प्रयुक्त कोई उदाहरण केवल निदर्शी प्रयोजनों के लिए कर रहे हैं - वे किसी भी तरह की सिफारिशों या विज्ञापन के रूप में लगाया जा कभी नहीं करना चाहिए। कोई विशेष ट्रेडिंग रणनीति, तकनीक, विधि या लाभ की गारंटी होगी चर्चा की दृष्टिकोण, मुनाफे में वृद्धि हुई है या नुकसान के न्यूनतम प्रदान करते हैं। पिछले प्रदर्शन, वास्तविक या नकली ऐतिहासिक परीक्षण ने संकेत दिया है कि क्या, भविष्य के प्रदर्शन या सफलता की कोई गारंटी नहीं है। गर्भित अस्थिरता शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव या एक विशिष्ट मूल्य बिंदु तक पहुंचने की संभावना के भविष्य के स्तर के रूप में बाजार की आम सहमति का प्रतिनिधित्व करता है, वहीं यह पूर्वानुमान सही हो जाएगा कि कोई गारंटी नहीं है। एकाधिक पैर विकल्प रणनीति अतिरिक्त जोखिम और कई आयोगों शामिल है, और जटिल कर उपचार में परिणाम हो सकता है। पेशेवर से पहले इन नीतियों को लागू करने के लिए एक कर परामर्श करें , TradeKing और / या ब्रायन Overby प्रकाशन की और गत माह में समय का उल्लेख किसी भी शेयर में 1% से अधिक स्वामित्व नहीं था; प्रकाशन के समय में जाना जाता हित के किसी भी अन्य वास्तविक, सामग्री संघर्ष नहीं था; एक सार्वजनिक पेशकश से और न ही पिछले 12 महीनों के भीतर का उल्लेख किसी भी कंपनियों से संबंधित निवेश बैंकिंग सेवाओं से मुआवजा प्राप्त हुआ है, और न ही अगले 3 महीनों में किसी भी प्राप्त करने की अपेक्षा नहीं की है; और न ही उल्लेख प्रतिभूतियों में बाजार बनाने में लगे हुए हैं। फ्यूचर्स डेटा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए ही आपूर्ति की है। TradeKing वर्तमान में वायदा कारोबार का समर्थन नहीं करता। (सी) 2012 TradeKing समूह, TradeKing, एलएलसी के माध्यम से इंक प्रतिभूति। सर्वाधिकार सुरक्षित।